Добре дошли в началното ръководство за пасивни инвестиции.
Тази страница е предназначен да помогне на вас, инвеститорите от България, да започнете или подобрите своето инвестиционно образование. Ако още не сте го направили, посетете началната страница която ще ви запознае с методологията на пасивните инвестиции и ще ви помогне да намерите правилната отправна точка за изследване на съдържанието в този сайт. Инвестирането е сложна тема и лесно може да стане непосилна, но ние сме тук, за да помогнем. Ето няколко съвета, които да ви помогнат да започнете своето инвестиционно пътуване.
- Бъдете организирани. Създайте документ, за да следите напредъка си.
- Запазете тази страница, за да можете винаги да се връщате към нея при нужда.
- Бъдете търпеливи със себе си. Инвестирането може да изглежда сложна тема, но не е необходимо да е така. Един от принципите на инвестиционната философия на пасивните инвеститори е да инвестирате с лекота.
- Напредъкът ви ще отнеме време, не бързайте и отделете време за осмисляне на прочетеното.
- Прочетете цялото обобщено съдържание намиращо се на тази страница преди да се потопите в задълбочените статии, които са достъпни като линкове на тази страница. Това ще ви помогне да получите широк поглед над целия процес преди да се потопите в подробностите му.
В Investing With Simplicity Джон Богъл казва:
Простотата е основният ключ към финансовия успех. Когато има няколко решения на даден проблем, изберете най-простото.
Готови ли сте да инвестирате?
За да инвестирате, трябва първо да спестите пари. Направете крачка назад и погледнете голямата картина. Инвестирането идва само след като имате солидна финансова основа. Проучете тези ресурси, за да определите дали сте готови да започнете своето дългосрочно инвестиране.
- Гледайте този полезен видеоклип за това как да започнете стабилен финансов начин на живот .
- Изплатете възможно най-бързо всички високолихвени кредитни карти и други подобни дългове.
- Създайте си фонд за спешни случаи - спестяването на сума равна на разходите ви за три до дванайсет месеца е често срещан подход.
- Уверете се, че имате достатъчно застрахователно покритие на рисковете които съществуват в живота ви. Пример: застраховка на кола, жилище или застраховка живот ако имате деца или други наследници.
Научете за инвестирането
Ако никога не сте отделяли време да научите за основите на инвестирането, направите го сега. Има няколко лесни за четене книги, които не изискват задълбочени познания по математика или финанси и не изискват часове за четене. Например тази добра електронна книга е достъпна за безплатно изтегляне: If You Can: How Millennials Can Get Rich Slowly
Инвестиционните находки на Тейлър Ларимор е компендиум от рецензии на книги, които ще ви помогнат бързо да научите какво съветват експертите на тема лични финанси. Тези рецензии са много информативни и могат да ви помогнат да решите дали искате да закупите дадена книга.
За съжаление, много от най-добрите книги за пасивни инвестиции са написани за инвеститори от САЩ и съдържат препратки към конкретни инвестиционни продукти или сметки, достъпни само там. Тези книги често обсъждат инструменти като 401(k), IRA и други, които не са приложими за българските инвеститори поради значителните разлики в данъчните системи на САЩ и България.
За щастие, общите принципи на инвестирането са универсални и важат за хората по целия свят. На този сайт ще се опитаме да следваме методологията за пасивни инвестиции, като същевременно предоставяме данъчни и други съвети, приложими за българските инвеститори.
Извиняваме се че книгите в следващия списък не са на български език. Екипът създал този сайт работи за превеждане на всички или поне част от тези книги на български език. След успешно превеждане на дадена книга тя ще бъде публикувана тук както и на сайта Читанка напълно безплатно.
Няма общо съгласие кои са най-добрите книги за начинаещи инвеститори извън САЩ, но този кратък списък е много популярен:
| Година | Описание |
|---|---|
| 2018 | Taylor Larimore . The Bogleheads’ Guide to the Three-Fund Portfolio. ISBN 978-1-119-48733-3 . (Discussion ) |
| 2017 | John C. Bogle . The Little Book of Common Sense Investing (10th Anniversary Edition). ISBN 978-1-119-40450-7 . (Discussion ) |
| 2014 | Taylor Larimore ; Michael LeBoeuf ; Mel Lindauer . The Bogleheads’ Guide to Investing . ISBN 978-1-118-92128-9 . (Discussion ) |
| 2014 | William Bernstein . If You Can: How Millennials Can Get Rich Slowly. ISBN 978-0-9887803-3-0 . (Discussion ) (Free download ) |
| 2011 | Andrew Tobias. The Only Investment Guide You’ll Ever Need . ISBN 978-0-547-44725-4 . |
| 2010 | Rick Ferri . All About Asset Allocation . ISBN 978-0-07-170078-8 . (Discussion ) |
| 2009 | William Bernstein . The Investor’s Manifesto. ISBN 978-0-470-50514-4 . (Discussion ) |
| 2005 | Larry Swedroe . The Only Guide to a Winning Investment Strategy You’ll Ever Need. ISBN 978-0-312-33987-6 . |
Книги за обща финансова грамотност:
| Година | Описание |
|---|---|
| 2011 | Allan Roth . How a Second Grader Beats Wall Street. ISBN 978-0-470-91903-3 . (Discussion ) |
| 2006 | Jane Bryant Quinn. Smart and Simple Financial Strategies for Busy People. ISBN 978-0-7432-6995-7 . |
Книги подходящи за емигранти извън България:
| Година | Описание |
|---|---|
| 2020 | Index Investing & Financial Independence for Expats (Free download ), supplied by the SimplyFI group (United Arab Emirates). Written in a simple, easy-to-understand style, new investors residing inside or outside the US are encouraged to add this publication to their reading list. Discussed in this Bogleheads forum topic: "[Free download] Index Investing & Financial Independence for Expats" . |
| 2018 | Andrew Hallam. Millionaire Expat: How To Build Wealth Living Overseas. ISBN 978-1-119-41189-5 . |
| 2014 | Andrew Hallam. The Global Expatriate’s Guide to Investing. ISBN 978-1-119-02098-1 . |
Създайте инвестиционен план
Основна статия: Лична инвестиционна политика
Вашият инвестиционен план трябва да се фокусира върху вашето бъдеще и може да включва неща като нова кола или покупка на жилище след няколко години, разходи за образование на децата и пенсиониране. Всички тези цели изискват пари в различни времеви рамки, така че трябва да инвестирате по начин, който съответства на тези времеви рамки.
Започнете с прост инвестиционен план. Вашите цели могат да бъдат прости неща като „Искам да се пенсионирам след десет години“. Запишете за какво ще използвате инвестицията и кога ще имате нужда от средствата. Определянето на ясни цели ще придаде смисъл на инвестициите.
По-късно можете да разширите вашия инвестиционен план в пълна декларация за лична инвестиционна политика. Тази декларация пред самите вас ще опише стратегиите, които ще използвате, за да постигнете целите си, и ще съдържа конкретна информация за вашата лична толерантност към риск, разпределение на активи, местоположение на активи, стратегии за ребалансиране и нужди от ликвидност.
Разпределение на активите - определете вашето ниво на риск
Разпределението на активи разделя инвестиционен портфейл на различни категории активи, като акции, облигации и пари в брой. Разпределението на вашите активи трябва да отразява вашата лична толерантност към рискa.
Рискът и възвръщаемостта са пряко свързани; тоест по-високата очаквана възвръщаемост изисква по-високо ниво на риск. Разпределението на вашите активи трябва да отразява вашите лични способности, желание и нужда да поемате риск. Балансирането им е ключът към създаването на портфолио, което ще ви помогне да се придържате към плановете си по време на неизбежните пазарни спадове.
Толерантността към риск е емоционалната и психологическата способност на инвеститора да понесе инвестиционни загуби по време на големи пазарни спадове, без да продава на загуба или да се тревожи ненужно. Опитайте се да оцените вашата лична толерантност към риска докато четете следващите параграфи.
Определете вашата толерантност към риска
Основна статия: Толерантност към риска
Инвестиционният риск е несигурността (вариацията) на възвръщаемостта на дадена инвестиция. Този риск не е свързан директно с нивото на печалба или загуба а по-скоро се изразява в самата вариация между двете в кратък период от време. Въпреки това, инвеститорите обикновено мислят за риска като за възможност техните инвестиции да загубят пари. Опростено казано рискът идва от бързо покачване или бърз спад на цената на вашата инвестиция за кратък период от време. Тези чести движение носят психологичен риск вие като инвеститор да се подлъжете да продавате на загуба, но носят и риск от продължителни периоди на загуби в момент когато се нуждаете от парите си. Целта на пасивните инвестиции е да намали този вид риск до минималните възможни нива без да отнема твърде голяма част от печалбата ви с твърде консервативни инвестиции.
Можете да управлявате инвестиционния риск, като диверсифицирате портфолиото си. Вие определяте своето ниво на риск, толеранса, който имате към спад в стойността на портфейла ви, като коригирате разпределението на активите си.
За да разберете дали дадено портфолио е подходящо за вашата толерантност към риск, трябва да сте напълно честни със себе си докато се опитвате да отговорите на въпроса „Ще продам ли по време на следващия пазарен спад?“
Разпределение на активите
Основна статия: Разпределение на активите
Изборът на подходящо разпределение на активите (съотношение на акции към облигации) е от съществено значение за проектирането на портфейл, който отговаря на вашите способности, желание и нужда да поемате риск. Разпределението на активите е едно от най-важните решения, които инвеститорите могат да вземат. С други думи, кои точно ценни книжа избирате е без значение в сравнение с начина, по който разпределяте активите си между акции, облигации и пари.
Въпреки че точното ви разпределение на активите трябва да зависи от вашите цели за парите, има някои общи насоки, които могат да ви помогнат да изберете вашата лична стратегия.
Разделяне между рискови и по-малко рискови активи
Вашето най-важно решение за разпределение на активите е разделянето между рискови и по-малко рискови активи. Това често се нарича разделяне на акции/облигации или акции/активи с фиксирана лихва. В период на ниска доходност на облигациите, паричните средства (кеш) също може да бъде стабилен компонент от портфолиото ви.
За да разберете дали дадено разпределение на активи е подходящо за вашата толерантност към риск, трябва да сте напълно честни със себе си, докато се опитвате да отговорите на въпроса „Ще продам ли по време на следващия спад на пазара?“. Това е много трудно за точна оценка, особено ако още не сте преминали през спад на пазара.
Вечният съвет на Бенджамин Греъм е:
Предложихме основно правило, според което инвеститорът трябва да държи между 25% и 75% от средствата си в обикновени акции, а останалата част – от 75% до 25% – в облигации. Това предполага, че стандартното разпределение би трябвало да бъде балансирано, тоест 50-50 между двата основни класа активи. Тази стратегия осигурява стабилност, като същевременно предоставя възможност за дългосрочен растеж чрез експозиция към акциите.
Джон Богъл от своя страна препоръчва правилото „приблизително равнен процент на вашата възраст в облигации“; например, ако сте на 45 години, може да държите 45% от портфейла си в облигации. Важно е да се знае че всички насоки, базирани на възрастта, се основават на предположението, че обстоятелствата на индивида отразяват тези на общото население. Тъй като обстоятелствата на всеки индивид са различни, тези насоки трябва да се третират като отправна точка а не като догма.
Авторът Лари Сведро е написал ръководство от няколко части за избор на разпределение на вашите активи, което обхваща колко да инвестирате в акции спрямо облигации и как трябва да се справите с трудния избори между способност, желание и необходимост да поемате риск.
Помислете внимателно как се различава вашата лична ситуация от средния случай и ако е необходимо, коригирайте разпределението на активите си, за да отчетете разликите.
Разпределение на активи в акции
Основна статия: Разпределение на активи в акции
Когато решавате как да разпределите инвестициите си, се сблъсквате с редица въпроси:
- Какво регионално разпределение ще изберете?
- Искате ли глобална диверсификация?
- Имате ли преференция към някои региони? Ако да, кои?
- Приоритизирате ли вашия регион и имате ли пристрастия към родната страна?
- Също така трябва да решите дали ще се съсредоточите върху основните практики на пасивните инвеститори или предпочитате един от алтернативните варианти.
- Въвеждате ли тилт? Ако да, на какво?
- Имате ли преференция към дадена част от фондовия пазар? Ако да, кой?
Разпределение на активи с фиксирана лихва
Основна статия: Облигационен фонд
Основна статия: Фондове на паричния пазар
При разпределението на вашите активи с фиксиран лихвен процент ще се сблъсквате със следните въпроси:
- Избирате ли местни облигации, нехеджирани глобални облигации или глобални облигации хеджирани към вашата местна валута?
- Има ли други активи, които могат да ви осигурят достатъчно стабилност?
- Валидна опция ли са парите в брой?
Избягвайте обичайните поведенчески клопки
Основна статия: Поведенчески капани
Джонатан Клементс, бивш колумнист на Wall Street Journal, казва:
Ако искате да видите най-голямата заплаха за вашето финансово бъдеще, отидете вкъщи и се погледнете в огледалото.
Инвестирането е много повече от работа с числа или четене на проспект на даден фонд. Емоциите също играят голяма роля. Ако позволите на емоциите ви да контролират инвестиционните ви решения, инвестиционните ви планове бързо ще се провалят.
Като пример, ако изберете разпределение на активи, без да вземете предвид емоционалния си капацитет за риск, е малко вероятно да се придържате към него при спад на пазара или пазарен срив.
Емоциите или стресът не са единствените причини за лоши решения; други видове поведение също могат да повлияят на вземането на решения. От съществено значение е да разпознаете поведенческите капани, преди да се ангажирате с решения, които могат да повлияят на вашето портфолио или инвестиционни цели.
Изградете своето портфолио
Основна статия: Инвестиране от България
Вместо да се опитват да изберат конкретни фирми или сектори от пазара, които на теория биха могли да надминат общия пазар в бъдеще, пасивните инвеститори купуват фондове, които са широко диверсифицирани или дори се доближават до притежание целия пазар. Най-добрият и най-евтиният начин за закупуване на цели фондови пазари и пазари на облигации е с индексни фондове, традиционни взаимни фондове или борсово търгувани фондове (ETF) . Пасивните инвеститори си създават личен план за инвестиране, избягват опитите да предскажат пазара и следват този план в добри и лоши времена. Това постоянство води до добри резултати в дългосрочен план.
За съжаление, към момента на писане на тази статия, инвеститорите от България нямат достъп до взаимни индексни фондове с ниски такси (под 1%). Най-оптималната стратегия за нас, българите, към момента е да купуваме борсово търгувани фондове (ETF) на регулираните европейски борси в евро, вместо в левове.
Нашият откровен съвет е да избягвате активните взаимни фондове, предлагани от българските банки, тъй като те са с твърде високи такси и необмислени стратегии.
Поддържайте разходите ниски
Основна статия: Сравнение на натрупващи се ETF и разпределящи ETF
Едно много важно съображение при изграждане на портфолиото е общата цена на притежание на дадено портфолиото. Изключително важно е да поддържате ниски инвестиционните си разходи. Всяка такса, която плащате, означава, че по-малко от парите ви работят за вас.
Данъчни съображения
Основна статия: Данъци в България
Помислете за данъчната ефективност на вашите инвестиции. Целта е да минимизирате въздействието на данъците върху портфолиото ви. След като определите разпределението на активите си, но преди да изберете вашите конкретни индексни фондове проверете дали нямате достъп до друг фонд който би бил по-ефективен от данъчна гледна точка.
САЩ има много неблагоприятни данъчни закони за чужденци. Това означава че вие като инвеститор от България трябва да използвате еквиваленти на тези фондове базирани в Европейския Съюз и търгувани в евро.
Към момента на публикуването на тази статия, българските граждани, живеещи в България и притежаващи фондове или UCITS ETF, търгувани на регулирани борси, членове на ESMA, са освободени от данък печалба.
При закупуване на UCITS ETF не е от значение борсата, от която го купувате. Въпреки това, при продажба на даден фонд, за да бъдете освободени от данъци, трябва да продавате на борси, регулирани от ESMA, и да внимавате дали вашият брокер не практикува OTC продажби, тъй като те се облагат с данък.
Повече информация можете да намерите в статията ни за Данъци в България
Примерни портфолиа
Основна статия: Пример: Прости портфейли
Нашата методология е да инвестираме в добре диверсифицирани, евтини индексни фондове търгувани на борси регулирани от ESMA.
Поддържайте портфолиото си
Основна статия: Ребалансиране на портфолио
След като вече придобиете своето портфолио, е важно да поддържате целевото разпределение на активите си. Ребалансирането означава привеждане на портфолио, което се е отклонило от целевото си разпределение обратно в съответствие.
Ако сте във фазата на натрупване, можете да направите това, като добавите нови вноски към класовете активи, които са паднали под целта ви. Или можете да прехвърлите от свръхразпределени класове активи към недостатъчно разпределени чрез продажба на активи. Не е необходимо да ребалансирате често; например, можете да ребалансирате веднъж годишно или ако инвестициите ви са се отклонили (повече от 5%-10%) от целевото разпределение на активите.
Пенсионните фондове с целева дата автоматично се ребалансират вместо вас. Пример за подобни UCITS фондове може да намерите тук .
Източници:
https://www.bogleheads.org/wiki/Getting_started_for_non-US_investors