Разпределението на активите в акции изисква внимателно обмисляне на няколко ключови въпроса, които да ви помогнат да структурирате портфолиото си според вашите цели и рисков профил:

  1. Какво регионално разпределение ще използвате?
    Ще разпределите ли средствата си между региони като Северна Америка, Европа, Азия и развиващите се пазари или ще се съсредоточите върху определени зони?

  2. Искате ли глобална диверсификация?
    Глобалната диверсификация намалява риска от зависимост към един регионален пазар и увеличава потенциала за възвръщаемост чрез излагане на различни икономики.

  3. Ще приоритизирате ли някои региони?
    Ако изберете да имате по-големи инвестиции в определени региони, кои ще бъдат те? Например, бихте ли се съсредоточили върху развиващи се пазари или определени икономики като Европейския съюз?

  4. Ще приоритизирате ли родния си регион (home bias)?
    Инвеститорите често приоритизират повече активи в собствената си страна поради познанията за местния пазар, но това може да доведе до недостатъчна диверсификация.

  5. Ще следвате ли основните принципи на Boglehead или техни варианти?
    Ще заложите ли на пасивно инвестиране с индексни фондове и минимални разходи или ще използвате алтернативи като факторно инвестиране?

  6. Ще въвеждате ли “тилт”?
    Ако предпочитате конкретни фактори (например стойностни акции, малки компании или дивидентни акции), какво ще бъде вашето целево разпределение?

  7. Ще приоритизирате ли определени сектори?
    Например, ще инвестирате ли повече в технологични компании, енергетика или здравеопазване? Или ще избегнете някои сектори?

Вземането на решения по тези въпроси изисква ясно определяне на вашата инвестиционна стратегия , дългосрочните ви цели и толерантността ви към риск . Това ще ви помогне да създадете добре балансирано портфолио, съобразено с индивидуалните ви нужди.

Пазарна капитализация в световен мащаб или приоритизация на даден регион или държава

Принципът на диверсификацията, основен за стратегията на Bogleheads, подчертава важността да се инвестира в широк набор от активи, вместо да се опитвате да предсказвате кои конкретни акции или сегменти от пазара ще се представят по-добре в бъдеще. Ето някои подходи, които можете да обмислите за изграждане на добре диверсифицирано портфолио:

Притежаване на целия световен фондов пазар

Притежаването на фондове, които обхващат целия световен фондов пазар, ще ви осигури максимална диверсификация. Това включва акции с голяма, средна и малка капитализация от развити и развиващи се пазари, покриващи около 98% от световния фондов пазар. Това е стратегическо решение за инвеститори, които искат да се възползват от глобалния икономически растеж.

По-просто портфолио

Ако притежаването на целия световен фондов пазар е твърде сложно или скъпо, можете да разгледате по-прости опции:

  • Фокус върху акции с голяма и средна капитализация от развитите пазари – Това ще покрие около 75-80% от световния фондов пазар.
  • Фокус върху акции с голяма и средна капитализация от развити и развиващи се пазари – Това обхваща около 85-90% от световния пазар и може да бъде постигнато чрез само един или два фонда.

Пристрастие към родината

Пристрастието към родната страна означава, че инвеститорите прекомерно претеглят активите си в родния пазар или регион. Това може да се дължи на удобство или на ограничен достъп до международни инвестиции. Например, инвеститорите в САЩ често предпочитат да имат по-голямо излагане на американския фондов пазар, поради познаването на пазара и корпоративната структура. Но е важно да се вземе под внимание, че прекаленото пристрастие към родината може да намали диверсификацията и да увеличи риска на портфейла.

Приоритизация на американския пазар

Много Bogleheads в САЩ предпочитат да приоритизират американския фондов пазар. В своите книги Джон Богъл и Тейлър Ларимор защитават идеята американските акции да заемат основна част от портфейла като ограничават международните акции до максимум 20%. Това може да е разумно, ако вярвате в дългосрочния растеж на американската икономика и искате да минимизирате разходите и сложността на портфейла си.

Заключение

Вашето решение за разпределение на активите и нивото на глобална диверсификация ще зависи от вашите лични предпочитания, толерантност към риск и дългосрочни цели. Въпреки че глобалната диверсификация осигурява широка защита срещу рискове, някои инвеститори предпочитат по-прости портфейли с по-голямо излагане към родните пазари.

Източници:

https://www.bogleheads.org/wiki/Stock_asset_allocation_for_non-US_investors